股市剑客
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如何应对主力

我们来看博奕论中一个“智猪博奕”的模型

猪圈里有两只猪,一只大猪,一只小猪。猪圈的一边有个踏板,每踩一下踏板,在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板,另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时,大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物;若是大猪踩动了踏板,则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽,争吃自己的劳动成果。

现在问:两只猪各会采取什么策略?

答案是:小猪只能是等在食槽边,而让大猪不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。

这其中的大猪,就是股市中的主力。而散户就是其中的小猪。在这个游戏中,散户不要妄想去踩动踏板,那是主力的专利,散户能做到的,就是瞄准时机,耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”。散户顺势而为,投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是,这个游戏可以转变为,主力们充分发挥自身优势,发掘或制造出一些具有增长前景的股票,散户则借势哄抬股价,或是干脆顺风搭车,双方实现双赢。

散户难以战胜主力,但可以从主力的盛宴中分得一杯羹。

散户与主力实力悬殊,这是一场业余选手和职业选手的比赛。主力单凭这些优势并不能奈何散户,因为股市不是强买强卖的市场。主力的胜利完全建立在散户的错误判断之上,散户若想“吃定主力”首先要在心理上战胜自己,注意:


一戒贪心和惧心;

二是要有恒心;

三是要有信心。

主力炒作中常用的骗术手法

主力在其炒作过程中,为了确保操作能够顺利进行,获得丰厚利润,常常会采用一些骗术来对付广大的散户,现列出主要的几种类型:

一、拉高出货

主力为了实现浮动盈利,在一段涨势之后再用小单猛然拉高价格,造成价格还将有力上涨的假象,迷惑一般散户跟进做多,以达到悉数出仓的目的,空头主力的手法也类似,只是方向相反。

二、压低出货

主力主力将股价炒到相当高的价位后,尽力把所有的筹码往市场上倒,迫使股价象直线一样下跌,以无反弹,无盘整的姿态完成出货,此种手段最为毒辣。

三、滚动操作

主力出于减少风险,增大盈利的目的,在市场行情有利的情况下适时将部分筹码获利了结,既实现盈利又将部分散户震出局外,再在较低(较高)的价位做多(放空),从而将自己的平均成本降低,为将来的拼杀作更多的准备

四、欲擒故纵

主力进行多头(空头)操作前,先打压股价(抬拉)造成一种假象,从而可以保证自己建足仓位,将众多散户引入陷阱,一一套牢,但此举需要主力雄厚资金作为后盾,有时主力资金不够充足或市场人气已经带动,也会顺水推舟,反倒弄假成真,虚实难辩。

五、轮番炒作

主力对同一板块的诸多个股均予关照,以实现“补涨(”补跌“)来带动人气,从而呈现全盘上扬(下挫)的有利(不利)局面。

六、逆向操作当主力有足够资金时,它可能进行逆众人思维和逆技术面信号的操作,以期打败众多交易者获取丰厚的利润。

七、内幕买卖

主力主力勾结上市公司,利用外界尚不知道的消息,先买进或卖出,然后将公司的实情公开,导致股价的波动,然后卖出或买回,以达到渔利的目的。

八、小失换大利

主力连续以小额买卖,(采用”高进低出“或是”低进高出“)的方法,连续操作多次,以损失小量金额达到压低或抬高股价的目的,此做法叫”小失换大利“

九、震仓

主力在成功推高(压低)价格后进行反向操作,既可降低投机风险,锁定盈利,又可迷惑散户,而且可以适时调转方向,起到进一步推高(压低)价格的作用,当盘中有对手大户时,还可以在”敌营“内部适时策反,以打乱对手的布置,为最后的胜利奠定基础。

十、对倒

主力由于持仓量大,可以操纵市场,为迷惑散户,造假做技术骗线等动机,在自己分仓的几个席位上内部交易(例如一方挂低价卖出的同时,另一方以市价买入或超高价买入)。

十一、做空主力利用市场预期回档的心理,设下陷阱,让意志薄弱的短线客下轿之后再反向操作,根本就不给空头还手的机会。

如何判断主力的成本

计算主力的成本非常重要,投资者可以根据计算庄家成本,来判断主力有无获利空间以及获利大小,若是目前价格主力已有丰厚利润,那这样的股票庄家随时有出逃的可能,风险较大,要小心为妙。庄家的成本也就是主力的底牌,看清了主力的底牌,就可以做到在操作上有的放矢,不再惧怕主力的软硬兼施,看清了问题的实质,就会觉得股价的涨跌不过是主力跟我们玩的心理游戏而已。

一、我们将主力的成本分为主要的几类:包括进货成本、利息成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。

1、进货成本

主力资金量大,进场时必然会耗去一定的吸筹资金,这部分是主力的进货成本。

2、利息成本

除了少数自有资金充足的机构外,大多数主力的资金都是从各种渠道筹来的短期借贷资金,要支付的利息高,有的还要从坐庄赢利中按比例分成。因此坐庄越久利息支出越高,持仓成本也越高,有时庄家贷款到期,而股票又没有获利,那只好再找资金,拆东补西,或被迫平仓出局。

3、拉升成本

大多数主力需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象,因此仅交易费一项就花费不少。另外主力还要准备护盘资金,在大盘跳水或技术形态变坏时进行护盘,有时甚至要高买低卖。

4、公关成本

5 、交易成本

二、主力建仓成本的几种计算方法

由于其中大部分类型的成本我们是无法计算的,我们一般能够探索的只是主力的建仓成本

1、平均价测算

主力若通过长期低位横盘来收集筹码,则底部区间最高价和最低价的平均值就是主力筹码的大致成本价格。此外圆形底、潜伏底等也可以用此方法测算持仓成本。主力若是通过拉高吸筹的,成本会更高一些。

一般而言,中线主力建仓时间大约在40--60个交易日,即8--12周,取其平均值为10周,则从周K线图上,10周均价线可以认为是主力的平均成本区,这种算法会有一定误差,但不会超过百分之十。作为一个主力,其操盘的个股升幅最少在50%以上,多数为100%,一般而言,一只股票从一波行情的最低点到最高点若升幅为100%,则主力正常利润为40%,我们把主力的成本算出来后,然后在这价位上乘以50%,即为主力最低目标价,不管道路是多么曲折,股价迟早会到这个价位,因为主力若非迫不得已,绝不会亏损离场。

2.、统计换手率测算

对于老股,在出现明显的大底部区域放量时,可认为主力建仓的成本区,具体计算方法是计算每日的换手率,直到统计至换手率达到100%为止,以此时的市场平均价作为主力持仓成本区。对于新股,很多主力选择在上市首日就大量介入,一般可将上市首日的均价或上市第一周的均价作为主力的成本区。

3、最低价测算

在最低价位之上的成交密集区的平均价就是主力建仓的大致成本,通常其幅度大约高于最低价的10%--15%。

4、股价测算

以最低价为基准,低价股在最低价以上0.5--1.5元左右,中价股在最低价以上1.5--3.0元左右,高价股在最低价3.0-6.0元左右为主力大致成本区。

5、用SSL指标测算

SSL指标是显示股价的成交密集区和支撑位,压力位,成交密集区内平均价位对应的巨大成交量的价位就是主力的建仓成本。

6.、主力的持仓成本

主力的持仓成本=(最低价+最高价最平常的中间周的收市价)/3

作为主力,其控盘的个股升幅最少应在50%以上,大多数为100%。

如何判断主力的持仓量

在长期的操盘实践中,我们发现有一个规律;无论是短线,中线还是长线主力,其控盘程度最少应该在20%以上,只有控盘达到20%以上的股票才做得起来。如果控盘达不到20%,原则上是不可能坐庄的。如果控盘在20%--40%之间,股性最活,但浮筹较多,上涨空间较小,拉升难度较高;如果控盘量在40%--60%之间,这种股票的活跃度更好,空间更大,这个程度就达到了相对控盘,大多数主力都是中线主力;若超过60%的控盘量,则活跃程度较差,但空间巨大,这就是绝对控盘。大黑马大多产生于这种控盘区。一般来说控盘度是越高越好,因为个股的升幅与持仓量大体成正比关系。也就是说,一只股票的升幅,一定程度上由介入的资金量的大小决定,主力动用的资金量越大,日后的升幅越可观。

我们在分析中发现,一只股票流通盘总数的20%左右一般是锁定不动的,无论行情怎么变化,这部分筹码也不会跑出来,也就是说这部分是死的。这是因为,一只股票总有人要做长线,无论股价如何暴涨暴跌,他们就是不走;或者说有一部分人在高位深套“死猪不怕开水烫”,把股票压箱底了,不想跑了;或者投资者出差或是出国了;或是忙于其它事忘了有股票这回事了等等。这批人等于为主力锁仓,主力想把他们手里的筹码骗出来非常难。流通盘中除了20%不流动的股票外,剩下的80%是流动筹码。在这部分筹码中,属于最活跃的浮筹只占流通盘的30%左右,当主力把这部分最活跃的浮筹清洗完毕,如果不考虑股价因素,市场中每日卖出的浮筹就非常少了,所以主力持有30%的筹码就能大体控盘。其余50%都是相对稳定的持股者,只有在股价大幅上涨或行情持续走低时,他们才会陆续地跑出来。如果主力在剩余的50%浮筹中再控制20%,手里的筹码就有50%,主力基本上就可以为所欲为了。

所以,一只股票的筹码从流动到稳定分布是这样的:30%是浮动筹码,最容易流动;接下来20%是相对稳定,只有大涨或大跌时才会卖出;再下来15%的稳定部分,只有涨的时间长了才卖出;后面的15%更稳定,只有技术形态变坏了才卖出;最后20%是长期稳定,涨也不卖,跌更不卖,基本上处于死亡状态。

但是,主力手里筹码是不是越多越好呢?也不是。如果控盘60%以上,那么外面的流动筹码只有20%,市场中没有财富效应,赚钱的人很少,这只股票的走势就会慢慢变得呆滞,从易涨难跌到难涨难跌,成交量也很少。而且主力控制的筹码越多,占用的资金越多,撤退越难,所以,除了“皇帝的女儿不愁嫁”的好股外,主力一般都希望尽可能少占用资金。

如果跟庄做短线,最好是跟持仓量30%左右的,如果做中线,就跟持仓量60%左右的。而要做到这一点,就要能对主力的持仓总量进行准确判断。

判断主力持仓时,周线图参考意义最大,参看个股的周K线图,按97回车可查看周K线图,周均线参数可设定为5、10、20,当周K线图的均线系统呈多头排列时,就可以证明该股有主力介入,只有在主力有大量资金介入时,个股的成交量才会在低位持续放大,这是主力建仓的特征。正因为筹码的供不应求,使股价稳步上升,才使周K线的均线系统呈多头排列,我们也就可以初步认定找到了主力。

们在判断主力持仓总量的时候,有一种简单的方法,即一波行情从底部到顶部上涨的过程中,如果成交量是一亿股,那么主力一般占有其中的30%。在操作的时候还可以再简单一点,从主力介入的那天开始到大规模拉升之前,算一下这过程中总共成交量是多少股,如果算到最后,成交量是五亿股,那么主力的持仓量大约是1.5亿股,有一种例外,就是有的主力是在一段过程中收集的,在另一段过程中就不作为了,到了下一段又重新开始做,那么你就可以一段一段地算。

实践中具体如何估算主力仓位轻重呢?

在判断主力持仓量时我们一般用以下几种方法

一、根据换手率计算

用换手率计算是一种最直接有效的方法。在低位成交活跃,换手率高,而股价涨幅不大的个股,通常为主力吸货。此间换手率越大,主力吸筹越充分。“量”写“价”似乎为一对互不示弱的小兄弟,只要“量”先走一步,“价”必会紧紧跟上“量”的步伐,投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。

换手率的计算公式为:换手率=成交量/流通盘X100%。计算主力开始建仓到开始拉升时的这段时间的换手率,怎样确认主力开始建仓呢?参考周K线图的K线均线系统由空头转为多头排列,证明有主力介入,周MACD指标金叉可以认为是主力开始建仓的标志,这是计算换手率的起点。

一般股价在上涨时,主力所占的成交量比率大约是30%,而在股价下跌时,主力所占的比率大约是20%。但股价上涨时放量,下跌时缩量,假设放量/缩量=2/1 ,可以得出一个推论:前题假设为若上涨时换手200%,刚下跌时换手100%,这段时间总换手率为300%,则可得出主力在这段时间内的持仓量=200%X30%-100%X20%=40%即主力在换手率达到300%时,其持仓量才达到40%,也就是每换手100%时,其持仓量为13.3%,从MACD指标金叉的那一周开始,到你所计算的那一周为止,把所有各周的成交量加起来再除以流通盘,可得出这段时间的换手率,然后再把头这个换手率X13.3%,得出的数字即为庄家的控盘度。一个中线主力的换手率应在300%--450%之间,只有足够的换手,主力才能吸足筹码。

一般而言,当换手总率达到200%时,主力会加快吸筹,拉高建仓,因为低价筹码已经没有了,这是短线介入的良机。而当换手总率达到300%时,主力基本已吸足筹码,接下来是主力急速拉升或强行洗盘,应从盘口去把握主力的意图和动向,切忌盲目冒进而被动地使投资由短线变为中线。

在平时的看盘中,我们可以跟踪分析那些在低位换手率超过300%的个股,然后综合其中日K线、成交量以及结合一些技术指标来把握介入的最佳时机,必有厚报。

二、根据吸货期的长短判断

对吸货期很明显的个股,简单算法是将吸货期内每天的成交量乘以吸货期,即可大致算出主力的持仓量。主力持仓量=吸货期X每天成交量(忽略散户的买入量)。吸货期长,主力的持仓量越大;每天成交量越大,主力吸货越多。因此,投资者看到上市后长期横盘整理的个股,通常为黑马在默默吃草。有些新股不经过充分的吸货期,其行情难以为续。

三、根据大盘整理期该股的表现来分析

有些个股吸货期不明显,或是老庄卷土重来,或是主力边拉边吸,或在下跌过程中不断吸货,难以明确划分吸货期。这些个股主力持仓量可通过其在整理期的表现来判断。

四、根据上升过程中的放量情况判断

一般来说,随着股价上涨,成交量会同步放大,某些主力控盘的个股随着股价上涨,成交反而缩小,股价往往能一涨再涨,对这些个股可重势不重价;主力持有大量筹码的个股,只要在其上涨过程中,只要不放大量,就可一路持有。

如何判断主力的利润率

主力坐庄的主要目的是为了获利,主力在坐庄过程中所付出的费用必定有一个最低成本,主力在炒作股票的过程中,也必然有一个主力的最低利润和行业的平均利润。考虑到中国股市的实际情况,股价以翻番的位置作为卖出目标的基础。主力在坐庄的过程中,不管使用何种手段,都必须是从低价买入到高价卖出,这是股价运动的真理.主力要获利,也必须要把股价从低价位推到高价位,这个空间多大要视主力的实力,大盘的情况而定。

按我们的操盘经验,一般地说,一只股票上涨100%的空间,这个时候主力的利润率应该维持在30%--40%左右。这里的100%是指股价从一段行情的最低价到最高价的幅度,40%为净利润,如果包括10%的资金成本,毛利率在50%,且为主力的正常收益。例如,某只股票的最低价为10元,主力吸货一般要消耗20%左右的空间,即股价在12元左右为主力的吸货成本,拆借资金年利率一般为10%左右,中线主力坐庄时间一般要经历一年以上的时间,利润成本消耗10%,坐庄过程中要经历吸筹,洗盘,震仓,拉升,出货等工作都要耗去各种成本,一般在10%--20%之间,并且主力不可能完全在高位派发手中的筹码。例如,股价从10元上涨到20元,高位派发空间需要20%--30%,各种成本累计高达60%--70%,这就是主力坐庄的“行业平均成本”,即目标个股上升100%的幅度,主力实际只能获利30%--40%左右。

当然,这个比例是有出入的,如果操盘手的水平较高,融资能力、主力的公关和消息发布比较到位,这个利润率将可以再上升5%--10%,但毛利润绝不超过60%.如果这个主力做得比较差,融资能力弱,市场环境差,这个利润率将再下降5%--10%,但毛利润绝不低于30%,30%--40%利润区域是主力坐庄的行业平均利润,如果低于这个利润,则很多主力将会退出这个高风险的行业。

另外一个问题,主力在拉高的过程中,主力的成本如何变化?

是不是也一路增加?这个不一定,同样的道理,如果操盘手的水平较高,主力的公关和消息发布比较到位,在拉升的过程中有相关的利好宣传配合,即使拉高的高度达到了100%,主力的持仓量是可以减少而不是增加的,拉高过程中没有增加持仓,但还是会增加一些成本。举个例子,(其中不考虑10%的涨跌板限制)某只股票在拉升过程中,第一天买进100万股,价格是9元,第二天卖出100万股,价格是10元,看起来是赚了100万元,但实际上在有些情况下是需要主力高买低卖的,千万不要认为主力总是在低位买了高位卖,很多主力当天从8.5元拉到10元,然后从10元跌到8.5元,在8.5元涨到10元的过程中,很多股票都是在9.9到10元之间买的,然后在跌回来时要出货,当天不能增加持仓量,出的时候很多是从8.8到8.9元之间出的货,实际上就是主力在做倒差价,才能使市场的人继续跟进,所以有些时候股票在底部放量,真实的原因是主力在卖,散户在接。一般来说,主力在高位卖出,低位再护盘这种情况不多,如果出现这种情况,一般股票都做得比较绵软。

如何判断主力建仓是否结束

股价涨不涨,关键看主力炒不炒。主力什么时候最有炒作激情?在吃饱了廉价筹码时最有激情。那么,如何判断主力建仓是否完成?主力坐庄过程中,大家最关心的是建仓,若主力刚刚处于建仓阶段,此时介入犹如啃未长熟的青苹果,既酸又涩;若某股处于拉升末期,此时买入犹如吃已过保鲜期的荔枝,味道索然。因此,散户跟庄炒股如能准确判断主力的持仓情况,盯住一只建仓完毕的庄股,在其即将拉升时介入,必将收获一份财富增值裂变的惊喜。大家知道,表现良好的个股前期都有段较长的低位整理期,而拉升期或许仅仅十几个交易日,原因在于主力建仓耗时较多。通常,主力吸货时所耗的时间与盘子大小、坐庄风格、大盘整体走势有密切的关系。据多年经验,具备下述特征之一,可初步判断主力建仓已渐入尾声:

一、用少量资金就将股价拉高

放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。主力相中股票后,进场收集筹码,经过一段时间收集,如果庄家用很少的资金就能轻松地将股票拉至涨停,那就说明主力筹码收集工作已近尾声,大部分筹码已经被主力锁定,浮动筹码很少。这时候主力具备了控盘能力,可以随心所欲地控制盘面,尤其在开盘30分钟内就将股价拉到涨停板,全天封盘不动,成交量即时萎缩,大有充当领头羊之风范。通常在低位经过反复整理,成交量萎缩至低量后,慢慢地出现脉冲式放量,不断地向阻力位发起冲击,表明建仓工作准备充分,主力拉升跃跃欲试。

二、走势不受大势影响

走势独立,我行我素,不理会大盘走出独立行情,即大盘涨它不涨,大盘跌它不跌。这种情况表明大部分筹码已落入主力囊中:当大盘向下,有浮筹砸盘,主力便用筹码托住,封死下跌空间,以防廉价筹码被人抢了去;大势向上或企稳,有游资抢盘,但主力由于种种原因仍不想发动行情,于是便有凶狠的砸盘出现,封住股价的上涨空间,不让短线热钱打乱炒作计划。此时,股票的K线形态出现横向盘整,或沿均线小幅震荡盘升。

三、股价开始剧烈波动

股价在起涨前,走势起伏不定,而分时走势图剧烈震荡,成交量极度萎缩。主力到了收集末期,为了洗掉短线获利盘,消磨散户持股信心,便用少量筹码作图。从日K线上看,股价起伏不定,一会儿到了浪尖,一会儿到了谷低,但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱低。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大,有时相差几分,有时相差几毛,给人一种莫名其妙,飘忽不定的感觉。成交量也极不规则,有时几分钟成交一笔,有时十几分钟才成交一笔,分时走势图画出横线或竖线,形成矩形,成交量也极度萎缩。上档抛压极轻,下档支撑有力,浮动筹码极少。

四、遇利空时不跌反涨

遇利空消息打压,股价不跌反涨,或当天虽有小幅无量回调,但第二天便收出大阳,股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来,主力措手不及,散户筹码可以抛了就跑,而主力却只能兜着。于是在盘面可以看到利空消息袭来当日,开盘后抛盘很多,但此时的接盘更多,不久抛盘渐渐减少,股价慢慢获得企稳。由于主力担心散户捡到便宜筹码,第二日股价又被主力早早地拉升到原来的位置。

五、突破重要压力位置

建仓完成时通常都有一些特征,如股价先在低位构筑一个平台,然后再缓慢盘出底部,均线由互相缠绕逐渐转为多头排列。特别是若有一根放量长阳突破盘整区,更加可确认建仓期完成,即将进入拉升阶段。

六、低位整理时间充分

从低位整理的时间长短判断,通常在低位盘整的时间越长,主力越有时间从容进驻,行情一旦启动,后市涨幅往往越大。一般来说,在低位横盘时间超过三个月,主力基本完成了建仓任务,只是默默等待拉升时机的到来。

股价见底的位置可以大至估算预测,方法是,以最高股价 ×一定的比例,如2/3、1/2、1/3、1/4等,就可以大至估算出股价回落见底的可能位置。如最高价为20元,则股价见底的大致位置可能在20×2 ÷3=13.33元,依此类推的价位依此为10元、6.66元、5元等。

七、新股换手率超过100%

对新股可关注上市数天内,特别是首日换手率。新股上市首日成交量大,应是主力有意将其作为坐庄目标,一般都会利用上市首日大肆吸筹,完成大部分的建仓任务。在短时间内出现大幅换手,没有庄家的掺和是难以想象的。新股判断依据:

1.上市首日换手率超过50%,随后超过100%。越高说明主力介入的可能性越大,日后拉升的高度可能会越高。若换手率较低,则说明筹码惜售,不便于主力建仓或控盘,上攻的空间会打折扣。当然,这里还要区分有无多家机构争抢筹码,如有,则股票日后的表现会延期或打折扣。

2.上市后换手率超过首个100%时,股价有强势表现。强庄在做新股时可能会采取连续拉升的方法,这一般出现在上市首日股价定位不高的情形。更多的主力会选择横盘震荡来完成首个100%换手率,以完成建仓任务。

3.在大盘无忧时,新股中的庄股股价不会跌破上市首日的最低价。首日主力如果大举介入,后市必然会护盘,否则让散户拿到一大批比自己仓底货还要便宜的筹码,那是主力难以容忍的。偶尔跌破也是为了震仓,时间短,幅度小(不超过10%)。若大盘出现中期调整,反正市场上敢于买进的人会更少,主力借机打压再补更低位的筹码又另当别论。满足以上条件时,新股的主力基本上得以确定,日后如何演绎行情,不同的主力手法自然各异。

投资者需要注意的是,主力建仓完成并不等于会立刻拉升,主力拉抬一般会借大盘走强的东风,已完成建仓的主力通常采取沿某一价位反复整理的姿态等待拉抬时机。因此,投资者当看中某只股票后,要耐心地等待主升行情的出现,与主力一同分享丰收的喜悦。