股市剑客
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散户在底部阶段的操作策略

一、如何区分底部

所谓股价波动的底部形态是指股价由下跌转为上升的转折点。这种转折可以是一个急速的过程,也可以是一个缓慢的过程。在底部股价可能是急剧震荡的,也可能是平缓波动的,由此形成了从最平缓的潜底到最陡峭的V形底的各种不同的底部形态。按行情的规模大小可将底部划分为短期底部、中期底部和长期底部。

那么如何区分短期底部、中期底部和长期底部呢?

1.短期底部。是指股价经过一段不长时间的连续下跌之后,因导致短期技术指标超卖,从而出现股价反弹的转折点。短期底部以V形居多,发生行情转折的当天经常在日K线图上走出较为明显的下影线,在探到底部之前,常常会出现几根比较大的阴线,也就是说,每一次加速下跌都会探及一个短期底部。短期底部之后,将是一个历时很短的反弹,这一反弹的时间跨度多则三五天或一周左右,少则只有一天,反弹的高度在多数情况下很难超过加速下跌开始时的起点。在反弹行情中,以低价位的三线股表现最好,而一线优质股则波幅不大。

2.中期底部。是指股价经过长期下跌之后,借助于利好题材所产生的历时较长、升幅可观的上升行情的转折点。中期底部各种形态出现的可能性都有,其中W形底和头肩底出现的概率稍大些。中期底部一般是在跌势持续时间较长(10周以上)、跌幅较深(下跌30%以上)之后才会出现。在到达中期底部之前往往有一段颇具规模的加速下跌。中期底部的出现,一般不需要宏观上基本思想因素的改变,,但往往需要消息面的配合,最典型的情况是先由重大利空消息促成见底之前的加速下跌,然后再由于利好消息的出现,配合市场形成反转。在见底之前的加速下跌中,往往优质股的跌幅较大,期间优质股的成交量会率先放大。中期底部之后,会走出一个时间较长(一至数周)、升幅较高的上升行情。这段上升行情中间会出现回调整理。大体来讲升势可分为三段:长一段由低位补仓盘为主要推动力,个股方面优质股表现最好;第二段由炒题材的建仓盘推动,二线股抡番表现的机会比较多;第三段是靠投机性炒作炒作推动的,小盘低价股表现得会更活跃一些。在中期底部之后的升势发展过程中,会有相当多的市场人士把这一行情当作新一轮多头市场的开始,而这种想法的存在是能够走成中级行情而不仅仅是反弹的重要原因。

3.长期底部。是指弱势行情完全结束,多头行情重新到来的转折点,即熊市与牛市的交界点。长期底部的形成有两个重要前提:其一是导致长期弱势形成的宏观基本面利空因素正在改变过程之中,无论宏观基本面利空的消除速度快慢,最终的结果是必须彻底地消除;其二是在一个低股价水平的基础上投资者的信心开始恢复。长期底部之后的升势可能是由某种利好题材引发的,但利好题材仅仅是起一个引发的作用而已,绝对不是出现多头行情的全部原因,也就是说,市场需存在出现多头行情的内在因素,才有走多头行情的可能性。而这种内在因素必须是宏观经济环境和宏观金融环境的根本改善。长期底部的形成一般有简单形态和复杂形态两种。所谓简单形态是指潜伏底或圆弧形底,这两种底部的成交量都很小,市场表现淡静冷清,而复杂形态是指规律性不强的上下震荡,V形底或小W形底的可能性不大,见底之后将是新一轮的多头市场循环。

可见,作为散户投资者应当十分重视中期底部和长期底部形成的认识,一旦看准中、长期底部出现,可以下大注去博,而对于短期底部,可以不预理踩为上策,即使确实有兴趣进行短线投机,也应遵守反弹的有关操作原则进行。

二、底部操作原则

1.不要指望抄最低点。大部分投资者认为反弹即是底部,担心错过买入时机,次日无法追高,但由于抢反弹是高风险的行为,建议投资者千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部形态成熟后再大量买进,以免在跌势中被最低点的低点套牢。

2.不要迷信底部量能。价跌量缩,大家都知道,但量缩了还可以缩。所以应当等待大盘指数走稳后,5日均量连续三天迅速增加才可能确认。

3.不要认为底部是一日。俗话说:“天价三天,地价百日”就是这个道理。W底及圆弧底是较为常见的底部形态,绝不要去抢V形底,因为V形底经常就是一个左肩,一买入就有被套住的可能性。

4.底部确认的标准。一般而言,底部出现必须符合三大条件,并从三个方面考虑。技术方面的三大条件:(1)各种技术指标必须向上突破下降趋势线,由于各阶段其下降趋势线均有所不同,一般以30日移动平均线为准。(2)从形态上看,过去的最抵底部都会是参考点。如果在一年内有几次都是在某一最低位置反弹上升的,那么该位置即可认为是一个中期的底部。(3)KDJ、RSI指标的周K线已成多头排列时,5日均量连续三天迅速增加。在技术方面符合上面三大条件的同时,还要从三个方面进行考量:技术面、基本面、其它因素。

如何识别底部的真假

如何识别底部的真假?在长期下跌途中,突然出现一两根阳线,是最迷惑人的,不少人觉得即然已经跌了这么久了,也该见底了吧,于是持币的迫不及待地加入抄底大军的行列,而持股者更加不愿意抛了:既然已经见底了,应该补仓才对。根本不会想到趁反弹逃命。实际上,这时出现的底部往往是假象,是假底,轻率“抄底”者没被套牢在头部,倒被套在腰部,而补仓者则“旧恨未解,又添新仇”。

那么如何区别真底和假底呢?

1.真底往往经过多次下探才会出现,才会扎实。V形底往往多是假底,底部形态多以双重底或三重底的形式出现,也就是很少出现一次构筑成功的,因此V形底最不可靠。在相对低位出现的放量阳线,极有可能是主力开始初步建仓的信号,建仓之后往往会有个打压的过程,甚至会创出新的低点,图形上往往呈现假底。

2.真底必须出现有号召力的龙头品种。每一波行情都有每一波行情的灵魂,假如股指大涨,有明显的热点板块,特别领涨的是科技股、优质股、指标股时,出现的多是真底,而且见底之后出现的必然是一波大行情。而领涨的热点杂乱无章,是无号召力的品种,此时出现的多是假底。

3.从时间上看,真底往往出现在持续大跌之后,特别是股指出现大阴线,向下跳空缺口之后,阴跌行情是无法形成真底的。从历史上看,每年的12月份及第一季度经常出现年内的底部,而8、9月份经常出现假底。

通过以上分析,对底部认识可以得出一个大概的结论:(1)沉寂多时的股票,成交持续活跃,交易量明显增加。(2)换手率由不到1%逐渐增加至单日换手5%,甚至10%以上。(3)有人为刻意打压行为,(4)与大盘走势出现明显背离。(5)盘中持续出现明显大资金活动迹象。

主力坐庄的前期准备工作

机构主力操盘手需要做的就是进一步对大势和政策面进行详尽的研究,进而对项目进行详尽细致的策划,这好比一座大厦的建设,先要作出详细的施工图纸,安排大厦的高度、结构及施工进度。大方向定住之后,无论如何施工,都必须以施工详图为依据,在真正的施工过程中可能有一些灵活变通之处,但是绝对不能偏离大方向。作为主力操盘手也是这样,在项目每一个细节的运作上,他应根据市场人气状况选择对应的手段,在不影响该项目大的运作框架下,力争将该手段发挥到淋漓尽致,以达到运作之目的。比如在股价处于高位时,应充分调动市场人士的贪婪心理,打开他们的想象空间;在股价处于低位时,应该充分利用市场人士的恐惧心理,让他们感觉到股价还有充分的下跌空间,迫使他们交出廉价的筹码。

第一节、资金的来源及分配

资金主要来源于个人大户、机构投资者、上市公司、银行

第二节、资金的分布

经过以上的资金分配后,下面将进入资金的分布状态:

根据我国现行的政策法规,机构和个人的帐户持股数量如果超过流通盘的5%以上,应该在第一时间内举牌,这对一个主力操盘手来说增加了控股操盘的难度。在资金所有权不变的情况下,采取多个帐户分仓操作,使用来制约和打击操纵股价行为的法律法规沦为一纸空文。

第三节:锁定项目

我们将资金的来源以及他的分配和分布进行合理、科学的安排后,接下来首要的任务就是选择合适的项目。目前我国股市的二级市场上流通的A股大约有1000多家,这些上市公司良莠不齐,各有千秋。我们首先根据不同的划分情况,将其一一归类。

第一种情况就是根据行业进行分类:

例如,依据我国上市公司最新行业分类指引办法,将上市公司共分成13个较大的门类

1、农、林、牧、渔业;2、采掘业;3、制造业;4、电力、煤气及水的生产和供应业;5、建筑业;6、交通运输、仓储业;7、信息技术业;8、批发和零售贸易;9、金融、保险业;10、房地产业;11、社会服务业;12、传播与文化产业;13、综合类

再从我国宏观调控经济的政策面上判断出经济政策上扶持和发展的行业。由于有国家宏观经济政策的有力支持,这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施。国家这个大型机器的运作,势必牵引该行业经济指数的迅猛增长。因此,该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受惠者,未来业绩的高成长性也将有很好的预期。

洞察国家经济政策重点支持和倾斜的行业,关注国家产业政策的调整及其给该行业及该行业上下游关联企业所造成的商机,这将是机构主力操盘手策划项目之前的一项重点内容。

第二种情况,根据业绩进行排序,此种情况大致可分为以下三类:

1、绩优上市类企业:此类上市企业,要么行业独特,要么在行业内占有大规模市场份额或处于垄断地位,但由于市场上追逐热点的羊群效应的出现,这些白马股在大势低迷或者不符合市场上所谓的高科技概念、资产重组概念等亮点,往往会被投资大众所忽略和遗弃,造成股价严重低估,长期在低位徘徊。这类个股就像深藏在沙中的金子等待开采一样,急需一个正确合理的市场定位。

2、成长类上市企业:这类公司,单从表面上看业绩平平,貌不惊人,但是随着募集资金逐步到位和渐渐投放市场,产生效益,公司未来的赢利能力将产生很大的改观,尤其值得重视的是,对于这些具有新的利润增长点类的上市公司,必须研判其所募资金投向的行业及发展前景,写出细致入微的调研报告,并对资金投入的大小及产生赢利的大小有一个较为客观的预期,以便对这类企业在二级市场上有一个合理的定位。

3、绩差类个股:这类个股由于历史包袱或者行业不景气、经营方法陈旧、规模较小等一系列问题导致公司连年出现亏损,赢利水平一年不如一年。这些上市企业由于基本面较差,在二级市场上成为人人惟恐避之不及的垃圾。正因为该类股票臭名昭著,所以价格才非常低迷。然而低廉的股价常常蕴含着丰富的投资机会。穷则变,变则通,这类上市企业,如果不想退出市场的话,唯一的出路就是通过资产兼并与重组,促使企业提高赢利水平,摆脱困窘,正因为这潜藏的题材使其成为真正的大黑马出没的板块……

对于绩差类上市企业,一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研,充分估计到一旦该企业资产重组计划流产而带来的巨大风险。

第三种情况:通过对上市企业地域进行划分。

地域不同的板块,也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同,往往带来无限的商机。

第四种情况:根据上市公司自身的股本大小又可分为大盘股、中盘股和小盘股。

第五种情况:利用重大的政治事件炒作的题材。比如1997年的香港回归、1999年的澳门回归,都造成了相关板块的炒作热潮。

然后我们根据实际需要选择适合自己资金大小的股票进行对应运作。

假若是资金量非常庞大的机构,可以选择两个差距较大的板块进行吸筹。比如在2000年度操作中,可以在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初时,利用当时的市场热点拉升科技网络类个股,而在当时的市场—资产重组类个股上悄悄建仓。到2000年8月份之后,再利用从前期网络股上撤仓的资金,回头拉抬资产重组类个股。这样的话,能够更有效地利用拉抬资金,实现资金利用率,每年都能做两波较大的行情。假若是资金较小的机构,每年可控盘操作一只独立走势的长线牛股。资金面再小的,只有根据板块之间的热点切换,做一个掏糨糊的短线套利主力了。

总而言之,根据以上种种情况,仔细选择适合于自己的目标,在被市场人士所淡忘或忽略的情况下提前介入。需要说明的是,被选择的目标其炒作的概念越丰富、题材越新颖越好,散户的认同程度越高,未来的炒作越容易成功!股市是没有硝烟的战场,双方交战的胜败与否,除了客观的力量和条件的悬殊外,最主要的还是民心向背。所以自古以来,敌我双方对垒,欲攻之取之,必先找出一个攻击对方的理由,这就是俗语常说的“师出有名”。用到股市上来讲,也就是你想炒作某股,也必定要设计好炒作的理由,这也正是题材的魅力所在。

市场调研

第二节:项目的调研

一、上市公司调研:

1、公司所出的行业,及主导产品在行业中的地位;市场占有的份额及分布区域。主营业务范围,及其经营状况;兼营业务,和经营状态。

2、公司主导产品的上下游产品的市场状态及容量;公司主导产品的前景及市场与未来市场的容量及市场缺口;包括潜在的竞争对手。

3、主导产品在同行业内档次的定位;技术水平、科技含量;科研开发能力;市场营销体系的开发、建设及布局;是否具备稳定的客户应用群体。

以上三条,无疑将为公司的持续稳定的发展和面对市场日益激烈的竞争提供坚强有力的保障。

4、募集资金的投向、分配及应用:报告期内,公司募集资金是否按照招股说明书(或配股说明书)所承诺的项目实施,募集资金投入项目的建设情况及进度;预期产生利益的大小及时间段;募集资金投入项目的市场状况。

也就是研究公司的最新动态,观察其企业未来的赢利增长能力。通过对公司新项目投入的情况和未来赢利的准确估算,对企业的实际价值有一个科学的定价和预期。再通过对新项目的进度和利益产生时间段的准确把握,可以使战略投资者先人一步,提前以较低的价格收集二级市场上的廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士的认可或称道时,这种认可早已反映到高企的股价上,这样精明的战略投资者可以提前实现该个股的价值回归。

5、公司财务管理水平、成本控制能力;

也有些个股,并没有产生新的利润增长点,但由于企业财务管理水平的提高和成本控制能力的增强,也会进一步提高企业的赢利能力,增加企业每股收益。

6、公司高管人员和企业员工的整体素质和水平。

7、对于亏损企业,要研究企业的亏损的直接原因,以及负债和历史包袱,和相关重组的难度。

中国股市重组类个股缘何成为香饽饽?主要原因还是由于中国股市结构的不合理性。由于我国从计划经济逐步过渡为市场经济,当初中国股市的设计者们为了避免国有资产的流失,在股本结构上设立了国家股、法人股、和社会公众股;其中国家股和法人股为非流通股。而社会公众股可以在二级市场流通;也正是这种结构的不合理性,造成了中国股市巨大的黑洞。

据我们最新的统计数字表明,中国股市国家股和法人股目前的协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格的10%左右。这是一个极具威力的杠杆。也就是说,你只需要少量的资金,再加上一定的社会关系,就可对一些绩差企业实施资产重组。然后把大量的资金,埋伏在二级市场,通过一级市场资产重组有力的配合,在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此,一些急功近利的主力醉翁之意却不在酒中,难怪有不少企业,年年重组却年年亏损。但也不乏一些高明的战略投资者,事实资产重组后,真正深入到企业中去,成为企业的主人,亲自参与和管理企业,不断的把一些好的项目投入和引进到企业中,促使企业真正发生质的变化。作为一个战略投资人怎样牵线搭桥,把一些好的企业或项目引进到上市公司,从本质上改变上市公司,使其有一个实质性的飞跃。也是每一个战略投资人必修的重点课程。

二 、二级市场调研

股价的历史走势:

观察选定项目的历史走势中的高点和历史低点,以及股价目前运行在历史走势中所处的区域,选择处于历史低部区域的个股。进一步研究个股走势中上下档套牢筹码的分布位置,从而对应这些筹码分布的区域作出相应的运作策划——震荡、横盘、打压等。

震荡有三个最主要的目的:

1、在历史低位时,产生震荡,可以诱骗散户的廉价筹码,加快主力筹码的收集步伐,使筹码早日处于集中,震荡发生在中位时也有两个好处,A.可以消化前期的套牢筹码。B.促使后期的跟风盘获利回吐,让流通筹码在某个区域充分换手,以不断提高市场持有者的总体成本。因为每个市场的参与者都是抱着赢利的目的参与进来的,大多数参与者就是抱着不赚钱不走的态度。因此通过让筹码充分换手后,有利于进一步拉抬股价。C.发生在高位的震荡主要目的就是筹码兑现,这也是每个主力所面临的最大难题。股价拉高以后,无论你的帐面赢利如何丰厚,如果不能将手中的筹码兑现成现金,那么这次运作也只能说是一个美丽的肥皂泡。因此,拉高股价后怎样利用炽热的市场人气和散户的追高激情,在震荡中顺利派发手中的筹码成为做庄的关键。(以后将详细探讨如何在不同的市场环境下,根据不同的股票,选择相应的策略)

2、再如横盘,这种形式,大多适合一些价值严重低估或业绩优良的个股,因为这些个股是市场人士人人皆知的白马股,无论是吸筹还是洗盘阶段,或者出活阶段,由于投资人抱以投资的心态介入,如果采用向下打压的方法,那麽主力反而还会丧失原来手中的筹码!这些打压的筹码会被其他机构或大户接走,起到得不偿失的作用。如果采用长期的横盘,无疑将严重考验其他投资者的信心,以长时间的横盘,消磨其他投资者的斗志,无论是吸筹或者是洗盘,无疑将达到良好的效果。

3、关于打压:打压吸筹或是洗盘,或是出货;最适合用于绩差类或重组或利空打击类个股了,由于此类个股基本面比较差,投资人无信心长期投资,大多都抱着投机的心态介入。所以一有风吹草动,各个犹如惊弓之鸟。运用此方法操作垃圾类重组个股,将是首选目标。

这里通过简略举例,用来说明研究股价历史走势的重要性。通过对股价历史走势的研究,找出前期上档套牢筹码的位置和区域,然后选择恰当的手段(横盘、打压、震荡)策划未来股价走势的大体布局和结构。

4、通过研究股价的历史走势还有助于我们了解该股的股性。选择那些股性活跃的个股,由于这些个股走势活跃,容易吸引跟风炒作,再加上前期活跃的行情形成了K线上简单明了的走势结构,上方套牢筹码较为松散,为以后拉升股价时走出轻快上扬的行情埋下伏笔。

5、研究该股历史走势后,更有助于我们了解原主力所剩仓位情况,选择那些原主力仓位派发完毕的,股价处于历史底部的个股进行收集。以免出现河蚌相争、渔翁得利之错误。

6、除此之外,还要研究国家宏观经济政策。以及大盘走势,选择合适的入场时机。

主力坐庄全流程

主力坐庄,我们以实战操作过程中运作的时间顺序来排列,分别是:进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、回抽、打压、反弹,直至出货离场的完成。这是一个比较完整、标准的坐庄流程模式,思路也非常地清晰、严谨,可称为主力坐庄的学院模式。

这个模式的每一个阶段,主力都有其侧重点。如在进庄前的准备阶段讲究充分调研;在建仓阶段讲究耐心温和,并如何散布利空传闻让市场不看好该股,以便进货;试盘阶段讲究控盘程度;调整阶段讲究底部构筑情况,强调市场有风险,入市需谨慎;初升阶段讲究股价脱离成本区的种种迹象;洗盘震荡阶段讲究盘中的技巧,瞬间巨幅震荡,并保持消息的真空,股价大起大落,让人不明不白;拉抬阶段讲究高举猛打,强调高风险、高收益,并以此维持市场人气;派发阶段强调真做假时假亦真,假做真时真亦假,引诱投资者进场接货,最终实现低吸高抛的目的;反弹阶段讲究以高度和减仓为主;砸盘阶段讲究如何不计成本地压价,寻找孕育新一轮行情。

当然,主力的风格千姿百态,不是所有的主力都是按学院模式坐庄,也不是每一个主力都要经历这十道工序。有的庄采取交叉进行,各阶段的操作手法很难截然分开,往往是吸、洗、拉等并举;有的庄家省掉其中的一些环节,采取快速吸筹,只要你肯卖,他就通盘吃掉,并强硬拉抬,一路进货一路拉高,目标价一到则坚决出货,行情来得快,来得猛,去得也急。但不论哪一类主力都离不开建仓、拉抬、出货这几个阶段,这是主力坐庄最基本的三部曲,另外,这十个阶段的顺序也不是绝对的,比如试盘,可以是拉升前的试盘,也可以是下跌前的试盘;砸盘可能是拉升前的诱空式砸盘,也可能是跌势末端的砸盘。这一点投资者应当有所区别。

下面详解主力坐庄的全流程:

准备阶段:主力主要注重于对目标上市公司的市场调研,以确定其中可能存在的投资风险与收益。此时,对目标上市公司的实质性了解,对目标上市公司管理层和其他协助投资机构的公关,对后备的融资渠道与流畅,以及对某些媒体部门的预热等等显得尤为重要。

一、建仓阶段:吸筹一般为底部吸筹和中部吸筹,底部吸筹价位较低,因而主力的成本也较低,但需要的时间较长,短的需要三五个月,长的需要两三年,并且要悄悄地进行,一口泄密,让广大散户知悉,跟着主力在底部吸筹,便会前功尽弃。中部吸筹是指要购买的股票价格已经脱离底部区域,主力筹码不足,又必须坐庄,带有强行的性质。

主力在初期操作上一般多是耐心温和,等待机会,股价也多会因此而波澜不惊;到了操作后期则多会极力通过各种渠道去散布各类“利空”传闻,让市场上的投资人不看好目标上市公司股票,以便自己加大建仓吸筹的力度,使散户手中的流通筹码大比例流向自己手中,并严格控制好“底仓”的成本(亦即是:主力成本)。

二、试盘阶段:主力坐庄前,为了准确掌握市场上的真实状况和闲散资金的动向,常常会以长上影线或长下影线来测试股价上端的抛压与下端的支撑程度,并会寻找适当的时机,迅速拉抬股价使之离开自己的成本区域。

三、整理阶段:主力为了使日后股价顺利拉升,一般情况下主力都会使股价事先在固定价格区域内整理一段时间,以最后消磨场外散户投资者的耐心,并多会制造出一轮跌幅,跌破前期低点的洗盘,让人难以揣测其真实意图,极具杀伤力,让人防不胜防。

四、初升阶段:主力往往会通过快速拉升股价的方式,让股价迅速脱离自己“底仓”的成本区域,使自身的筹码首先处于一种盈利状态,从而为后期的市场运作充分赢得主动控制权,进可以攻,退可以守,完全左右市场的未来动向。

五、洗盘阶段:主力会利用自身丰富的盘中操作技巧,多采取股价瞬间的巨幅震荡和各类图形形态组合的方式,刻意来误导场外的散户投资者。并会适当地保持上市公司信息面处于真空状态,市场上股价的大起大落,此时常常会让散户投资者心绪不定,进退两难。

六、拉升阶段:主力一旦发现市场上的筹码控制、成本需求都已经明显对自身有利的情形之时,多往往会迅速、果断地采取高举猛打的方式去拉抬股价,一来达到激发市场人气,充分营造出一种极为良性的投资氛围;二来又可以大幅度地引发散户投资者的追捧,进一步推高股价。

七、出货阶段:主力准备出货之际,常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻,引诱场外的散户投资者进场接货,慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中,最终以实现自身出局套现获利的目的。

八、反弹阶段:一般情形之下,主力在最高位上都是无法一次性就出完自身所持有的庞大“底仓”筹码,此时如果大量继续抛售,则往往会使市场氛围进一步恶化,从而导致自身无法离场。故此,为了更好地完全出局,暂时无法出尽的剩余部分筹码多会在市场上营造出各种反弹机会时,才逐步进行减仓套现。

九、砸盘阶段:主力在临近出货的尾声之际,多会寻找在股价走势中的相对波动高点进行不计成本的砸盘,这种做法的目的就是快速套现出局,而强行将自己最后剩余的部分筹码“平仓”,虽然可能会使自己的获利大幅减少,但是却能够及时兑现自身的目的。

十、回抽阶段:主力也多会在股价迅速下跌到一定幅度的关键位置时,出手托一托,以帮助稳定一下快速下探的股价,使之回抽到一个相对较高的价格位置区域波动,以便自己寻找最后的机会“清仓”操作。

十一、打压阶段:主力在出货的最后阶段时,所剩余的“仓位”筹码基本上都已经没有任何成本可言,任何价格对它们来说都是盈利。故此,主力往往都会把握住最后的股价反弹机会,将手中残余的“仓位”筹码不计成本的全部卖出套现。

十二、反弹阶段:股价在主力完全出局之后,一旦都不会再有很大的抛压,散户基本上都已经处于严重被套状态。此时,由于股价短期内的迅猛下跌,被压制的股价一直没有像样的反弹出现。长时间的技术性要求,均会在投资者惜售的心态日益严重之际酝酿出股价的触底反弹,其高度和力度虽然都极为有限,但是股价经过沉寂一段时间之后,即可能会孕育新一轮行情。